（原标题：悦安新材获天风证券买入评级，产品结构持续优化，静待募投铁粉放量）

　　5月3日，悦安新材获天风证券买入评级，近一个月悦安新材获得2份研报关注。

　　研报预计2024-2026年归母净利润分别为1.11/1.50/2.03亿元，对应当前股价28/21/15倍。研报认为，作为羰基铁粉龙头，公司新业务拓展、新产品在研、新工艺扩产、新产能释放，预计2024-2026年归母净利润分别为1.11/1.50/2.03亿元，对应当前股价28/21/15倍。公司IPO募投6000吨羰基铁粉项目于23年三季末达到预定可使用状态，目前已处于试生产阶段，可根据市场需求逐步释放产能。不考虑新项目，募投达产后羰基铁粉产能将由5,500吨提升至11,500吨，实现翻倍；同时新增高性能粉体产能4,000吨，包括粉芯用软磁粉2,000吨。募投项目投产将助力公司突破产能瓶颈，聚焦中高端优化产品结构，规模效应亦将凸显，持续推动公司业绩成长。远期看，宁夏基地10wt新工艺项目产能陆续释放，29年完全达产后预计可实现年销售收入34.23亿元，净利润约5.93亿元，打开成长空间。

　　风险提示：需求波动风险；新项目建设风险不及预期风险；原材料波动风险；工艺技术创新风险；新业务拓展不及预期风险。

　　证券之星估值分析提示天风证券盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示悦安新材盈利能力优秀，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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